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能向别人借钱,不懂得金钱涵意的人,就只能用自己的钱,
千万不要过度举债。因此,在用银行的资金之前,必须审视
自己是否能够利用这笔钱创造更大的报酬率,否则还是乖乖
地做个本本分分的存钱族。
举债是一种催化剂,适度举债可以加速你达到追求财富
自由的目的,但如果你崇尚保守、简单的生活,就不要轻易
挑战自己的本质,还是存够资金再进行投资。
*理财密码
*善用银行的钱,是一种高尚且聪明的行为,但是如果搬银行的钱
去恣意消费,却是踏向贫穷的第一步。
*每个人可以针对自己不同的财务个性和风险承受度去规画举债与
否和比重。
*在用银行的资金之前,必须审视自己是否能够利用这笔钱创造更
大的报酬率,否则还是乖乖地做个本本分分的存钱族。
*比较不同商品的机会成本。
免所得税的工具股票
股票所得免税可以说是天上掉下来最好的礼物,与
其绞尽脑汁想办法避税,还不如多费点心思研究如
何在股票市场获利。
台湾股票市场恐怕是全球硕果仅存,唯一免课证券交易
所得税的国家。有所得就要缴税,这是天经地义的事,中乐
透彩和统一发票的大奖要交税、参与竞赛夺得的奖金也要课
税、百货公司抽中的奖品在一定金额以上也要缴税、银行存
款的利息超过27万要缴税……,难怪小时候听过 “中华民国
万万税”,还真不假;反倒是获利最肥厚的一块领域股票
交易所得却是可以免税。
在台湾,课征证券交易所得税已经是政治人物难以驾御
的包袱,为了讨好股民 (保守估计全台有逾600万人),几乎
没有任何一个政党的政客敢去碰触复征证所税的议题。
因为没有证券交易所得税,让在台湾操作股票的交易成
本非常低,交易成本低也就成为股票投资最大的诱因。
成本低廉的投资法
目前买卖股票需要课征千分之3的交易税,以及千分之
1.425的手续费,如果你没有议价能力,一张股票的买卖,总
成本就是千分之5。85。打个比方,如果你买了价值100万的股
票,在市价200万时卖出,赚了100万,所必须缴交的交易税
和手续费合计只有10;275元;试想,如果这100万是从债券市
场赚来,要课20%的分离税,就是20万;如果是从银行赚来
的利息,以中产阶级的平均税率21%,在扣掉27万免税额
后,仍有83万元要课税,也就是必须缴给政府174;300元,至
于那些课征最高税率40%的有钱人所受的影响当然更大。
就因为证券交易所得免税,让股票投资的成本十分低
廉,因此人人都可以成为个体户,台湾就出现很多快乐的自
营商。我曾经采访一位证券公司经纪部副总,由于业绩压力
大,而且辛苦所得还要缴交高达40%的税,最后他宁可放弃
高薪,做个自由自在的快乐投资人。
我还认识一位黄金单身汉,每个月股票交易量达上亿
元,虽然没有固定薪水收入,但是到每年年底还可以享受退
税(因为扶养家中高堂和多位亲戚的小孩);我的邻居曾是大
型投信公司的杰出基金经理人,为了享有更好的生活品质,
毅然辞掉工作,成为快乐的自营商,看他现在每天亲自接送
小孩上下学,一个星期还可打三次羽毛球,生活好不快活。
有位国内相当知名的外资分析师,年薪高达八位数,所
得税率自然是40%,他的太太曾经跟我说,她在外商银行上
班年薪不到200万元,和先生合并申报缴税后,自己一年所
得就只剩下120万元,考虑下不如辞去工作,专心操作股
票,投资报酬率反而更高。
许多人善用股票节税,但是我也曾经看到另一群人为了
节税无所不用其计,例如有些医生和会计师为了节税,利用
合法的捐地方式;一些升斗小民为了节税,想尽办法虚增医
疗费用。相较之下,这些节税的效果,比起在股票市场赚上
一笔却不用缴税,简直可以说是小巫见大巫。既然如此,与
其绞尽脑汁想办法避税,还不如多费点心思研究如何在股票
市场获利。
股票所得免税可以说是天上掉下来最好的礼物,虽然我
并不鼓励你立即辞去工作变成自营商,但是千万不能在这场
财富游戏中缺席。
除此之外,“变现快”也是股票投资的一大优点,我的
一位亲戚经常使自己陷于 “拥有许多不动产的穷人”状态,
因为他只热衷不动产投资,土地动辄数千万元、数亿元,买
家本来就不多,加上仲介市场资讯不如股市透明,因此等待
一笔交易必须花较长的时间。有时只需要几十万元急用,也
无法分割一小块卖出,贷款又要利息,所以经常过着苦哈哈
的日子。房屋方面,或许你以为至少有收租的好处,但事实
并非如此,他经常遇到房客衔接不稳定、租赁纠争……等问
题,加上房屋有折旧、修缮、水灾、地震等问题,无论天然
或人为的问题都不太容易解决,这是股票投资不会遇到的问
题。难怪我一位朋友说:“等我八十岁,我只想在床上做两
件事:二是写作,二是作股票。”
用心挖掘有价资讯
除了交易成本低、变现快以外,资讯取得容易也是台湾
股票市场的另一个特点。
中国人是讲人情味的社会,不像外国人自扫门前雪般的
重视隐私,因此许多资讯流窜的速度很快,除了报章、杂志
记者卖命的挖掘消息外,许多人的身边也总不乏有亲朋好友
在科技公司、证券公司、金融机构上班。资讯是有价值的,
只要用心去发掘,常会有意想不到的效果。
举例来说,我有位亲戚在一家上市的科技公司上班,老
板是科技大亨,有一回公司主管要出访,要求我这位亲戚开
车载他,车上闲聊中谈到:“老大现在在买神达这档股票。”
由于这位亲戚十分崇拜他的老板,认为老板的一举一动都是
对的,于是第二天也进场买裨达,当时的买价是30元,结果
那一年神达飙涨到80元。我这位亲戚平日对股票不太有兴
趣,但因为信任老板却让他发了一笔小财,而他周围的人也
因此跟着受惠。
由于台湾的证券公司竞争激烈,因而投资人可以在股票
投资中得到很好的服务,股票交易手续费也几乎是全球的低
水准,像美国的股票交易手续?都是以l%0起跳的,而台湾
却只有千分之1。425;此外,在证券商竞争下,更是流行退
佣,大户通常可以争取做1亿退7万的优惠,即使是散户只要
一个月的交易额超过300万元,就可以退300元的手续费,至
于网路下单的手续费还可以打六折 (有的证券商在促销期间
甚至打到三至四折)。
此外,有的营业员为了争取客户而服务周到,每天开盘
前便会将全球各金融市场的重要大事、美国各项经济数据,
以及国内各大财经媒体的头条新闻整理好,传真或email给客
户,就算你不投资股票,也都可以与国际金融市场同步,吸
收不少经济知识。至于要取得各产业、个别公司的研究报告
也非难事,只要透过网路便一切搞定。每年上半年、年底,
各投信投顾公司争相举办下半年和隔年的投资展望,只要有
心,都可以从这些精心设计的说明会上挖到宝。
上述是投资股票的诱因,但重点是投资要能获利,我经
常听到大家说十个做股票有九个人赔钱,我认为主要是因为
无法克服人性的弱点。记得一位大学死党,有一次打电话给
我,说她已在股票市场赔了200多万元,所以决定要 “金盆
洗手”,从此不再碰股票,并且把所有的股票全数抛售;只
可惜,莫非定律就是这么灵,她所持有的股票全部卖在当时
波段的最低点。
股票市场是由人所组成,最简单的道理也就是人类心理
的总和,如果投资股票能够先克服人性的贪婪和恐惧,可以
说已经赢了一半,不过要做到这点实在很难,更是教不来,
全靠个人的人生阅历和修炼。
所以股票市场比的不一定是专业,反而是自制力,我采
访过很多在股票市场上赚钱的人,得到的结论是赚钱与专业
不一定画上等号,一位曾在外汇市场叱托风云的交易员说,
专业知识只能让你少亏一些,却不一定会让你赢。反而是那
些具有生活智慧的人投资股票会赚到钱,联电董事长曹兴诚
的投资哲学就是 “人弃我取、人取我弃”,一语道破反市场
操作、反大众心理反而是致用券的关键。而全球投资界大亨巴
菲特的操盘秘诀便包括耐心等待,让短视的投资人把买点自
动送上门。
*理财密码
*税率低、变现快、资讯多是投资股票的最大诱因。
*投资资讯是有价的,只要用心去发掘,常会有意想不到的效果。
*投资股票如果能够先克服人性的贪婪和恐惧,可说已赢了一半。
*股票市场比的不一定是专业,反而是自制力,只有深具生活智慧
的人在股票投资上才能真正赚到钱。
从生活教孩子财富管理
孩子的财富管理不是一个话题,而是一种生活的方
式,如果没有及早养成小孩的财务观念或理财习
惯,最后要付出代价的很可能是父母本身。
我习惯在每天小孩睡觉前说床边故事,有一天灵机一
动,告诉他们有关巴菲特在六岁时做的第一笔交易,是用两
毛五买进可口可乐,再跑到观光地区以五毛钱卖出的故事。
后来每当我在看书时,二女儿就会跑来问我:“巴菲特还做
了什么?”
记得我第一次和孩子们玩大富翁时,一开始他们都不想
买土地,因为一买土地,资金就会流出;可是他们却很纳闷
为何我每走到一个地方就是买地,而且还期待骰子能够走到
售价最贵的土地。我告诉他们,那些越贵的土地代表地段
好,而且将来别人一走到这些土地上,要付出的过路费也就
越高,而当那些地段开始盖起旅馆时,常是这场游戏的高
潮,因为这时便是别人清算资产而自己变成大富翁的时刻。
孩子们后来了解到玩大翁富要赢的诀窍不在于拥有多少
现金,而在于妥善的将资金用在土地的购买上,才能靠投资
的资产赚钱,因为在大富翁的游戏中,要赚取现金,除了每
走完一圈 (象征固定的上班收入),以及偶尔抽中机会、命
运的额外收入外,唯有靠着所买的土地赚钱,假使没有投资
土地,只抱着现金,那么在这场游戏中注定举步维艰。
理财的观念不一定要正襟危坐从课堂上吸收,或是遍览
财经书籍,它可以是一点一滴,从生活中学习。
强化动机刺激诱因。
出身外资圈,顶着电机、电脑、企管等多项硕士头衔,
现任光宝科技财务长的林群认为,今天自己之所以成功的重
要关键是六岁时,他的父亲就开始灌输他金钱的现值观念
(present value),当时林群的父亲给他一本存摺和印章,要他
保管好自己的每一分钱,并时常给予启发性的问题,例如:
“今天的1元和明年的1元有什么不同”、“三个月的利息和六
个月的利息差别在哪里”等。这样日常生活的训练让林群很
早就有货币金融市场的概念,对金融商品培养出极高的敏感
度,这些影响让他在MBA的投资竞赛课程中,总是打败那些
来自美林、摩根士坦利、富达基金等公司的同学。
在日常生活中灌输理财的小故事、小启示,可以激励小
孩追求更好生活的动机。我有一位国中同学住在加州靠近太
平洋的Palos Verdes Estates,算是十分高级的住宅区,几年前
她以75万美元买下现在的房子,如今已经升值到150万美
元,她经常在接孩子放学后,开着车到附近的别墅区逛逛,
看看300万、500万,甚至上千万美元的豪宅。有一次,她念
小学的大女儿忍不住说:“妈妈,我以后一定要让你住这种
大房子。”此后女儿在学校的成绩突然有了明显的进步。而
她的儿子爱车成痴,所以做父亲的就带他到处看车展,对于
世界名车如数家珍,同时也激励儿子想要拥有名车的动机,
进而在学习之路奋发向上。
或许你听起来会觉得不可思议,但是有一回我去拜访这
位好友,她便带我去逛逛,甚至走进一家正在装演的大别
墅,站在游泳池畔俯视太平洋的一刹那间,真的令人产生
“有钱真好”的强烈感受。
此外,我有一位美国朋友,他的小孩今年才十四岁,相
当于台湾国中生的年纪,因为爸爸在投资银行上班,耳濡目
染下,他也想要买股票学投资,于是在网路风行之际,他从
学校的奖学金中挤出500美元,请父亲为他买进一档网路
股