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庄家操作的五个阶段
成交量变化
寻找稳赚图形
分析平均线系统
掌握主力动向
了解个股特性
分析炒作题材
一、庄家的操作一般分为五个阶段
1。进庄前的准备
2。吸货
3。洗盘
4。拉升
5。出货
1。 进庄前的准备。
这个要讲究“天时、 地利、人和”。天时，即指最好的进庄时机，
一般是当宏观经济运行至低谷而有启动 迹象之时， 此时入庄意味着
在日后的操控过程中能得到来自基本面的正面配合，能顺应市场大趋
势的发展。从本质上来讲，庄家只是大规模的投资者，他们的进庄行
动也必须符合市场发展趋势的要求。地利即是选择合适的个股。一般
来讲在正式炒作之前，会有一份详细的立项报告送呈机构老总，里面
仔细分析了该股票适于炒作的理由，并有完整的操作计划。人和，即
与各方面关系协调。
2。吸货
庄家常用的吸货手法是：先设法打穿重要的技术支撑位，引发技术派
炒手的止损盘，形成股价向淡形态，同时散布利空传闻，动摇投资者
持股信心。但是，在股价走势最恶劣的时候，却有一股力量在悄悄吸
纳，群众在恐慌之余回神一看，股价却并没有下跌多少。
3。洗盘
洗盘的主要目的在于垫高其他投资者的平均持股成本，把短线跟风客
赶下车去，以减小进一步拉升股价的压力。同时，在实际的高抛低吸
中，庄家也可以赚取可观的差价，以弥补拉升段付出的较高成本。
4。拉升
庄家对股价的控制能力基本上决定于他控制筹码的程度。我们常常看
到一天涨20％以上的黑马， 但身边的朋友中很少有人持有这只股票，
或者曾经持有却已在前几天的振荡中抛掉了。这种懊悔的心情很多人
都经历过。 事实上，这只股票之所以能够一天涨20％，正是因为散户
手中很少持有，绝大部分抓在庄家手上。这样的股票拉升起来极少获
利压力，而盘中巨大的成交量大部分是庄家自买自卖造出来的，庄家
当然可以随心所欲地控制股价。
5。出货
出货是庄家操作中最关键的一环，也是最难的一关，它直接决定做庄
的成败。
一般来讲，庄家出货的手法有三种：
（1）振荡出货法
在高价区反复制造振荡，让散户误以为只是在整理而已，于振荡中慢
慢分批出货。这种出货时间长，常用于大盘股或重要的指标股出货操
作。
（2）拉高出货法
发布突发性的重大利好消息，之后巨幅高开，吸引散户全面跟进，这
时一边放量对倒，一边出货，往往一两天就完成出货操作。这种出货
方式要求人气旺盛，消息刺激性强，适合中小盘股操作。但这种出货
方式庄家风险很大，只能在行情较为火爆时才能稍有把握成功出货。
（3）打压出货法
直接打压股价出货。这种情况的出现，往往因为庄家发现了突发性的
利空。或者某种原因迫使庄家迅速撤庄。投资者千万别以为庄家只有
拉高股价才能出货，事实上庄家持股成本远远低于大众持股水平，即
使打压出货也有丰厚利润。这种出货方式阴险毒辣，容易将股性搞坏，
一般庄家不愿采用。
页首二、成交量变化
1。成交量的圆弧底
2。成交量的微妙变化
3。长期牛股的底部动量
1。成交量的圆弧底
以上海石化为例， 该股在96年5月下旬形成了一个成交量的圆弧底，
表示3。 7元成为一个阶段性底部。底部形成之后放量上冲，显示出较
强的动力。
成交量见底的股票要特别注意。当一支股票的跌幅逐渐缩小或跳空下
跌缺口出现时，通常成交量会极度萎缩，之后量增价扬，这就是股价
见底反弹的时候到了。但是，当成交量见底的时候，人们的情绪往往
也见底了。随着股价的回落，原先在市场上赚了钱的人逐渐退出，而
新进场的人一个个被套，因此入场意愿不断减弱。如果当人们买股票
的欲望最低的时候，股价却不再下跌，那只说明抛股票的欲望也正处
于最低状态，这种状态往往就是筑底阶段的特征。
选股的时候需要耐心，需要一段时间来等候股价筑底。一个能让你赚
大钱的底部超码应该持续半个月以上，最好是几个月。有几个股民有
这样的耐心看着自己买放的股票几个月中价格竟然纹丝不动呢？
大多数投资者不愿意在底部等待太久，他们希望看清形势之后再作出
决策，因此，往往选择成交量随股价上升而急速放大的时候入市。这
一类投资者的存在，形成了突破之后激升的局面。
事实上在成交量的底部买入才是真正保守和安全的。在市势明朗之后
买入的人也许能够赚钱。但是，第一，他们赚不到大钱，他们只是抓
住了行情中间的一段。第二，他们面临的风险实际上比较大，因为他
们买入的价格比底部价格高出了许多。当他们买进的时候，底部买的
投资者已经随时可以获利出场。相比之上，谁主动谁被动就一清二楚
了。
2。成交量的微妙变化
一个总的前提条件是，首先成交量必须大幅萎缩，离开这一点，就谈
不上选股抓黑马的问题。成交量萎缩反映出许多问题，其中最关键的
内容是说明筹码安全性好，也就是说没有人想抛出这只股票了，而同
时股价不下跌，这更说明市场抛压穷尽，只有在这样的基础上，才能
发展出狂涨的黑马股。
事情很简单，肯用功的人们在成交量出现微妙的变化时就发现了，并
果断买入该股，不肯用功的人们此时根本不知道这只股票正在酝酿巨
变。当事情明朗了，股价涨起来之后，大家才蜂拥而至，企图来分一
杯汤喝，这样后知后觉的人们很少能赚到钱，因为他们追进股票的时
候，先知先觉的人们正笑咪咪地收他们的钞票。
成交量变化的分析方法不仅可以用于日线图，在周线图或小时图上都
可以应用。关键在于，用什么样的图分析得出来的结论只能适用于相
应的时段。比如日线图上看到的底部常常是中期底部，随后展开的升
势可能持续一个月到几个月，而小时图上的底部就只能支撑十个小时
到几十个小时。如果你是真正的长线投资者，那么应该用周线图来分
析，周线图上的底部一般可以管一年到几年时间。
3。长期牛股的底部动量
成交量可以说是股价的动量，一只股票在狂涨之前经常是已经长期下
跌或盘整之后，这时成交量大幅萎缩，再出现连续放大或成交量温和
递增而股价上扬，一只底部成交放大的股票，就好像一枚火箭要升空
之前必须要有充足的燃料一样，只有具备充分的底部动力，才能将股
价推到极高的地步。
一只会大涨的股票必须具有充足的底部动力才得以将股价推高，这里
所说的充足的巨量相对于过去的微量而言的，也就是说：当一只股票
的成交量极度萎缩之后，再出现连续量才能将股价推高。成交量是衡
量买气和卖气的工具，它能对股价的走向有所确认。因此，精明的投
资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪，因为当一只股票的供
需关系发生极大的变化时，将决定股价的走向，投资者绝对不可以忽
略这种变化发生时股价与量的关系，一旦价量配合，介入之后股价必
然如自己预期般的急速扬升。
成交量形态的改变将是趋势反转的前兆。个股在上涨初期，其成交量
与股价之间的关系是价少量增，成交量不断持续放大，股价也随着成
交量的放大而扬升，一旦进入强势之升段的时候，出现量增价跌，量
缩价升的背离走势，一旦股价跌破十日均线，则显示其强势已经改变
了，此时将暂时结束其强势而进入中期整理阶段。
因此， 当你握有一只强势股的时候，最好紧紧盯住股价日K线图，在
日K线一直保持在10日均线之上时， 可以一路持有，一旦股价以长阴
线或盘势跌破10日均线，应立即出货，考虑换股操作。
盘整完成的股票要特别加以注意，理由是这种股票的机会远远大于风
险。盘整的未期成交量为萎缩，代表抛盘力量的衰竭，基本上，量缩
是一种反转的信号，量缩才有止跌的可能，下跌走势之中，成交量必
须逐渐缩小才有反弹的机会，但是，量缩之后还可能更缩，到底何时
才是底部呢？只有等到量缩之后又是到量增的一天才能确认底部，如
果此时股价已经站在10日均线之上，就更以确定涨势已经开始了。
所以，基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增，只有量增才反应
出股票供求关系的改变，只有成交增大才可能使该股具有上升的底部
动量。
页首三、寻找稳赚图形
1。圆底
2。双底
3。突破上升三角形
4。突破矩形
5。强势股的走势特征
1。圆底
今年以来深沪股市的走势，越来越明显地表现出一个特点，那就是市
场走势日益趋向于技术化，也就是说，前几年出现的那些反技术化的
操作手法渐渐消失了。无论是市场主力也好，散户投资者也好，都不
得不服从于市场本身的规律，任何企图扭转大势的努力都是徒劳的。
股市之所以出现这样的特征，根本原因是由于今天的股市已经远远不
是前些年股市那种规模，今天上市公司之多，市场容量之大，是以前
不可比拟的。当股市容量越来越大的时候，股价走势本身所应有的规
律性便越来越显现出来了。
在所有这些股价走势的规律中，最直观的就是股价走势形态了，俗称
图形。寻找稳赚图形，实际上就是发现那些良好的走势形态，借助这
些形态来挖掘市场走向的本质，从而捕捉住最能带来丰厚利润的个股。
第一个介绍的稳赚图形就是圆底，之所以把它摆在第一位，是因为历
史证明这个图形是最可靠的。同时，这个图形形成之后，由它所支持
的一轮升势也是最有力量持久的。在圆底的形成过程中，市场经历了
一次供求关系的彻底转变，好象是一部解释市场行为的科教片，把市
势转变的全过程用慢镜头呈现给所有投资者。
应该说，圆底的形态是最容易发现的，因为它给了充分的时间让大家
看出它的存在。但是，正是由于它形成所需时间较长，往往反而被投
资者忽视了。
圆底，就是指股价在经历长期下跌之后，跌势逐渐缓和，并最终停止
下跌，在底部横盘一段时间后，又再次缓慢回升，终于向上发展的过
程。我们说圆底是一个过程而不仅仅是一张图，由股价所描绘的图形
仅仅是这个过程的表象而已。我们要认识和分析的，是这个过程中发
生的种种事情，而不仅仅是表象。
当股价从高位开始回落之初，人们对股价反弹充满信心，市场气氛依
然热烈。因此，股价波动幅度在人们涌跃参与之下显得依然较大。但
事实上，股价在振荡中正在逐渐下行。不用多久，人们就发现在这时
的市场中很难赚到钱，甚至还常常亏钱，因此参与市场的兴趣逐渐减
小。而参与的人越少，股价更加要向下发展取得平衡。正是这种循环
导致股价不断下跌，离场的人越来越多。
然而，当成交量越来越小的时候，经过长时间的换手整理，大家的持
股成本也逐渐降低，这时候股价下跌的动力越来越弱，因为想离场的
人已经离场了，余下的人即使股价再跌也不肯斩仓。这样，股价不再
下跌。但是这时候也没有什么人想买进股票，大家心灰意冷。这种局
面可能要持续相当长一段时间，形成了股价底部横盘的局面。
这种横盘要持续多久很难说，有时是几个月甚至几年，有时候几个星
期， 但我们有兴趣的是，这种局面早 晚会被打破，而盘局打破的象
征是股价开始小幅上扬，成交开始放大。这一现象的实质是市场上出
现了新的买入力量，打破了原有的平衡，因而迫使股价上扬。
事情的发展总是循序渐进、水到渠成的，当新的买入力量持续增强的
时候，说明市场筑底成功，有向上发展的内在要求。于是形成了圆底
的右半部分。
当股价在成交放大的推动下向上突破时，这是一个难得的买入时机，
因为圆底形成所耗时间长，所以在底部积累了较充足的动力，一旦向
上突破，将会引起一段相当有力而持久的上涨。投资者这时必须果断，
不要被当时虚弱的市场气氛吓倒。
2。双底
前面已经讲过，随着市场容量的扩大，技术分析在股市中的作用也越
来越大。正因为市场上有太多的个人或机构都依据图形来操作，图形
的影响力也就越来越大。因此，对于一个完整漂亮的图形不应有